如何计算保证金平仓

什么是保证金?

为了确保您能承担您的头寸可能会产生的损失,OANDA 要求有足够的抵押。该抵押通常被称作保证金

此页面说明如何计算一项交易的保证金规定额。更多一般信息,请参见保证金交易与 OANDA 的保证金政策的介绍信息


保证金计算为何如此重要?

作为一名交易员,您通常会面临以下问题:

  • 我有多少保证金可以使用?
  • 考虑到我的可用保证金,我能执行的最大交易是多少?
  • 执行某个特定规模的交易时,我需要多少保证金?
  • 我距离保证金平仓有多近?

所有这些信息都在 fxTrade 平台上提供,并可通过 OANDA 保证金计算器计算出来。例如,

  • FxTrade 用户界面上“账户汇总表”中的“可用保证金”字段会告诉您您有多少保证金可以利用;
  • “买入/卖出”窗口会显示您可以交易的最大单位数量(考虑到您的可用保证金)。(同时也指可用单位计算器);
  • 保证金计算能告诉您某个特定交易需要多少保证金;而
  • 用户界面账户汇总的“保证金平仓”字段则表明您与保证金平仓之间的距离。

计算保证金

FxTrade 平台上提供的保证金信息足以满足大部分交易员的需求,而且 OANDA 的保证金规则中也概述了避免保证金平仓的小技巧。本文档剩余部分会详细介绍保证金的计算方法,其中包括介绍下列步骤时提供的示例:

计算净资产值

净资产值表示账户的当前值。它是账户余额和与敞口头寸相关的未兑现盈亏的总和。

如果您有一个敞口头寸,净资产值则是您的账户余额和账户未兑现盈亏的总和。如果您有一个敞口头寸,那么您的账户上的净资产值会随着当前的汇率持续波动,并显示在 fxTrade 用户界面的“账户汇总”区域。

未兑现盈亏是指您当前的敞口头寸持有的盈利或亏损。这等于您所有的敞口头寸立即平仓之后能兑现的盈亏。如果您有一个敞口头寸,那么您的未兑现盈亏将会随着当前的汇率持续波动,并显示在 fxTrade 用户界面的“账户汇总”区域。

示例:

如果您的账户是美元,而且您目前有 10,000 单位的欧元/美元多头头寸,其买入价是 1.2581,目前的欧元/美元汇率为 1.2570/72,那么该头寸表现为 10,000 x (1.2570 - 1.2581) = 10,000 x (- 0.0011) = - 11,或者 $11 美元的未兑现亏损。


计算已用保证金

已用保证金等于头寸价值乘以保证金规定额,然后将所有敞口头寸相加所得的总和。头寸价值是以当前的要价(如果头寸为多头)和当前的出价(如果头寸为空头)将讨论货币对的基础货币兑换为您的账户货币的头寸的大小(按单位计)。

示例:
您有一个加元账户和以下敞口头寸:10,000 欧元/美元多头头寸和 20,000 欧元/捷克克朗空头头寸。目前的欧元/加元汇率为 1.2518/20。

保证金规定额取决于货币对和账户的最大杠杆设置:

您已将您的最大杠杆设为 50:1。

10,000 欧元/美元多头头寸的头寸价值为兑换成加元的 10,000 欧元,其等于 10,000 x 1.2520、或 $12,520 加元。欧元/美元的保证金规定额为 2%(当账户的最大杠杆设为 50:1 时)。因此,该欧元/美元头寸的保证金规定额等于 $12,520 x 0.02、或 $250.40 加元。

20,000 欧元/捷克克朗空头头寸的头寸价值为兑换成加元的 20,000 欧元,其等于 20,000 x 1.2518、或 $25,036 加元。欧元/捷克克朗的保证金规定额为 5%(当账户的最大杠杆设为 50:1 时)。因此,该欧元/美元头寸的保证金规定额等于 $25,036 x 0.05、或 $1,251.80 加元。

您的账户的头寸价值为 $12,520 + $25,036 = $37,556 加元。您的敞口头寸的已用保证金为 $250.40 + $1,251.80 = $1,502.20 加元。

示例:
与上述示例相同,但最大杠杆设为 20:1。

头寸价值保持不变,但是保证金规定额等于头寸价值的 5%,即是 ($12,520 x 0.05) + ($25,036 x 0.05) = $626.00 + $1,251.80。因此,敞口头寸的已用保证金等于 $1,877.80 加元。


计算可用保证金

现在,我们可以计算可用保证金,启动新交易。

可用保证金等于 $0 和“净资产值”的较大者减去“已用保证金”。如果您有敞口头寸,该值会持续波动:净资产值会随着敞口头寸价值的变化而变化,而已用保证金则随着时间推移、汇率的变化而变化。如果可用保证金为 $0,那么您就可以创建新的头寸或增加现有头寸。

示例:
如果您的净资产值等于 $12,000 美元,您的最大杠杆设为 50:1,而且:

(a) 由主要货币对组成的头寸的头寸总价值为 $100,000,那么其可用保证金等于 12,000 - (0.02 x 100,000) = 12,000 - 2,000 = $10,000 美元。另一方面,如果净资产值等于 $1,990 美元,那么可用保证金就等于 $0,因为 1,990 - 2,000 = - 10,所得值小于 $0。

(b) 由非主要货币对组成的头寸的头寸总价值为 $50,000 美元,那么可用保证金就等于 12,000 - (0.05 x 50,000) = 12,000 - 2,500 = $9,500 美元。另一方面,如果净资产值等于 $1,990 美元,那么可用保证金就等于 $0,因为 1,990 - 2,500 = - $510。

(c) 头寸总价值为 $150,000 美元,其中包括由主要货币对组成的头寸 $100,000 美元和由非主要货币对组成的头寸 $50,000 美元,那么可用保证金就等于 12,000 – [(0.02 x 100,000) + (0.05 x 50,000)] = 12,000 - 4,500 = $7,500 美元。另一方面,如果账户总值等于 $1,990 美元,那么可用保证金就等于 $0,因为 1,990 - 4,500 = - $2,610 美元。

可用保证金会显示在 fxTrade 用户界面的账户汇总区域。


计算创建新交易的保证金规定额

如果您正在创建新的头寸或者正在增加现有头寸,您可以按照上述计算已用保证金的方法计算保证金规定额。如果保证金规定额低于或等于可用保证金,那么允许您进行交易。如果保证金规定额高于可用保证金,您则无法进入交易。

您始终可以缩减敞口头寸的大小。如果您的交易能转换头寸(即,从多头转换为空头,或从空头转换为多头),这则是在执行您的订单之后(假设您的订单已成功执行)考虑您的头寸保证金规定额最容易的方式。如果保证金规定额低于该假设下的净资产值,那么您就有足够多的保证金来完成交易。


计算出现保证金平仓的时间

您的账户中必须维持足够的保证金来支持您的敞口头寸。账户保证金不足时,fxTrade 平台会自动启动保证金平仓,其中该账户的所有可交易敞口头寸会按照OANDA 的保证金规则使用平仓之时 fxTrade 当前汇率自动平仓。

示例:
您正在使用整个账户的余额 $10,000 美元进行单笔交易,因此您的已用保证金也是 $10,000 美元。

汇率波动对您的敞口头寸不利。当保证金平仓价值(等于您的账户余额减去您的敞口头寸基于出价和要价中间点的未兑现盈亏)降至 $5,250 美元时,您将处于已使用保证金一半的 5% 范围内,此时 fxTrade 会启动第一次警告。在我们的示例中,($10,000 / 2 ) x 1.05 = $5,250 美元

汇率波动继续对您的敞口头寸不利。当保证金平仓价值降至 $5,125 美元时,您将处于已使用保证金一半的 2.5% 范围内,此时 fxTrade 会启动第二次警告。在我们的示例中,($10,000 / 2 ) x 1.025 = $5,125 美元

汇率波动继续对您的敞口头寸不利。当保证金平仓价值降至 $5,000 时,则会触发保证金平仓,fxTrade 会自动平仓您敞口头寸。

如果某些敞口头寸的交易在保证金平仓之时不可交易,该等头寸将继续开放,而且 fxTrade 平台会继续监视您的保证金规定额。当剩余敞口头寸的市场重新开放时,如果您的账户保证金仍然不足,则可能出现另一次保证金平仓。

示例:
您拥有下列货币对和贵金属对的敞口头寸:

- 欧元/美元
- 欧元/日元
- 黄金/美元

美国东部时间星期一下午 5:30 触发了一次保证金平仓,在此时间,OANDA 开放所有货币对交易,但是关闭所有贵金属对的交易。在下午 5:30 期间,保证金平仓,所有欧元/美元和欧元/日元交易将自动关闭。保证金平仓之时,OANDA 不能进行贵金属对交易,但是黄金/美元头寸仍然开放。美国东部时间下午 6:00,OANDA 的贵金属对交易恢复 - 如果您的账户仍在此时处于保证金平仓状态,您的黄金/美元将自动于美国东部时间星期一下午 6:00 关闭。如果您的账户在下午 6:00 时已不再处于保证金平仓状态,那么您的黄金/美元头寸将保持开放。

欲了解更多有关发生状况以及保证金平仓时应采取的措施的信息,转至 OANDA 的保证金追加规则


免责条款:

美国商品期货交易委员会 (CFTC) 将美国外汇交易散户可用的主要货币对和所有其他货币对的杠杆分别限制在 50:1 和 20:1。OANDA 亚太公司提供的外汇产品最大交易杠杆为 50:1,并应用 CFD 交易杠杆限额。OANDA 加拿大客户的可用杠杆由 IIROC 决定并可随时改变。咨询我们的法律部门了解更多信息。

请注意,有许多因素可以影响执行平仓时所采用的汇率,其中包括点差、价格波动和市场流动性。保证金平仓是帮助保持剩余资本的最后一项措施,但是其不是用于停止交易损失的替代措施。我们鼓励使用停止损失作为风险管理策略的一部分。

这仅作一般信息之用 - 列示的示例只供说明之用,并不能反映 OANDA 的当前价格。这些信息不是投资建议或诱导您从事交易。过往历史并不能代表未来表现。

 

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