Calculs du financement

Continuellement et à la seconde près

OANDA calcule les frais ou crédits de financement sur les paires de devises actuellement détenues dans les positions de ses clients. De plus, OANDA calcule le financement facturé et payé continuellement, à la seconde près. En revanche, au sein des autres marchés financiers, les frais ou crédits de financement payés sont calculés en intervalles quotidiens, et le plus petit incrément est d’un jour ouvrable. Cette page décrit la manière dont le financement est facturé et payé.

Les taux de financement varient d’une devise à l’autre et peuvent varier quotidiennement. Dans ce contexte, il existe deux types de taux de financement : les taux de financement vendeurs s’appliquent lorsque vous prenez une position longue pour acheter une devise et les taux de financement acheteurs s’appliquent lorsque vous prenez une position courte pour vendre une devise. Les taux vendeurs sont toujours plus élevés que les taux acheteurs.

Veuillez prendre note qu’aucun intérêt ne sera versé sur les soldes en espèces.


Frais et crédits de financement

Le calcul des frais ou crédits de financement sur les transactions ouvertes est plus complexe. Une transaction ouverte, disons de 1 000 unités d’EUR/CHF, comprend deux devises : l’euro et le franc suisse. Si la transaction ouverte est longue (c.-à-d. vous avez acheté des euros et vendu des francs suisses), vous avez une position longue de (c.-à-d. vous détenez) 1 000 EUR et OANDA vous verse le taux de financement acheteur sur les 1 000 EUR pour la durée de la transaction. En même temps, vous avez une position courte pour le même montant en francs suisses, OANDA vous facture donc le taux de financement vendeur sur ce montant pour la durée de la transaction. Ces taux de financement sont convertis dans votre devise locale (la devise de votre compte principal) avant d’être crédités/facturés à votre compte.

Si la transaction ouverte est courte (c.-à-d. vous avez vendu des euros et acheté des francs suisses), vous avez une position courte sur l’EUR et OANDA vous facture les taux de financement vendeurs pour ce montant d’EUR, et vous avez une position longue sur le CHF et OANDA vous verse les taux de financement acheteurs pour le montant de CHF correspondant.


La façon dont sont calculés les frais ou crédits de financement

Un algorithme particulier est utilisé pour calculer les frais ou crédits de financement d’une transaction ouverte en XXX/YYY de la façon suivante :

Pour une position longue :
1. calculer le taux de financement acheteur de XXX pour la durée en question et le convertir dans la devise locale 
2. calculer le taux de financement vendeur de YYY pour la durée en question et le convertir dans la devise locale
3. soustraire (2) de (1). Si la somme est négative, il s’agit du montant de financement que vous devez payer --- si elle est positive, il s’agit du montant qu’OANDA doit vous payer.

Pour une position courte :
1. calculer le taux de financement acheteur de YYY pour la durée en question et le convertir dans la devise locale 
2. calculer le taux de financement vendeur de XXX pour la durée en question et le convertir dans la devise locale
3. soustraire (2) de (1). Si la somme est négative, il s’agit du montant de financement que vous devez payer — si elle est positive, il s’agit du montant qu’OANDA doit vous payer.

OANDA crédite ou débite les frais ou crédits de financement au compte (pour la transaction concernée) pour toute transaction qui est ouverte à 16 h, calculés selon l’intervalle de temps commençant à 16 h la journée précédente ou au moment de la transaction, selon ce qui survient en dernier, et se terminant à 16 h. Lorsqu’une transaction est fermée, OANDA crédite ou débite les frais ou crédits de financement au compte pour la transaction, calculés selon l’intervalle de temps, commençant à 16 h la journée précédente, ou au moment de l’ouverture de la transaction, selon ce qui survient en dernier, et se terminant au moment de la fermeture de la transaction.

Penchons-nous sur deux exemples concrets.


Exemple 1 : Achat de 1 000 unités EUR/JPY à 91,7308 le lundi 1er janvier 2015 à 00 h 02 dans un compte dont la devise locale est l’USD.

Taux de financement applicables

Présumons que les taux de financement suivants étaient applicables pour lundi le 1er janvier 2015 :

EUR : 4,76 / 4,81 %
JPY : 0,28 / 0,38 %

Veuillez prendre note que le taux acheteur est indiqué en premier, suivi du taux vendeur et que les taux d’intérêt sont indiqués en points de pourcentage par année.

Calculer la durée de la transaction

Présumons maintenant que la transaction a été fermée à 5 h 45 ce même jour, le 1er janvier 2015. La durée d’ouverture de la transaction est de 20 580 secondes (= 00 h 01 à 5 h 45), ou 0,00065214 an (20 580 s / 31 557 600 s --- il y a 31 557 600 secondes dans une année).

Calculer les frais ou crédits de financement obtenus pour l’EUR

Pour le calcul des frais ou crédits de financement obtenus sur notre position en EUR, nous avons utilisé la formule suivante :

unités * durée de vie (en années) * taux de financement d’emprunt EUR (%/année) * conversion à l’USD

Si nous saisissons les bons numéros, nous obtenons :

1000 * 0,00065214 * 4,76 % * taux de change acheteur EUR/USD
       = 1000 * 0,00065214 * 0,0476 * 0,8423
       = 0,0261 USD  

Calculer les frais du financement en JPY

Pour le calcul des frais de financement facturés sur la position en JPY, nous devons premièrement noter que nous avons une position courte d’une valeur de 1 000 euros en yen japonais, qui, avec un taux de change de 91,7308, représente 91 730,8 unités de JPY (= 1000 * 91,7308) sur lesquelles est facturé le financement. Nous utilisons alors une formule similaire à celle ci-dessus :

unités * durée de vie (en années) * taux de financement de prêt JPY (%/année) * conversion à l’USD

Si nous saisissons les bons numéros, nous obtenons :

91 730,8 * 0,00065214 * 0,38 % * taux de change vendeur JPY/USD
       = 91 730,8 * 0,00065214 * 0,0038 * 0,00918
       = 0,00209 USD 

Écart entre les deux montants de crédits de financement

Le compte sera crédité en fonction de l’écart entre le financement à créditer et le financement à facturer

0,0261 $ - 0,00209 = 0,02401 USD

Veuillez prendre note que, dans ce cas, le client reçoit significativement plus d’argent qu’il ne verse, uniquement en fonction de l’écart entre les taux de financement de la devise de base et de la devise cotée. Dans ce cas, le taux de financement de la devise de base (EUR) est plus élevé que le taux de financement de la devise cotée (JPY) ; il s’agit d’une cotation « à rabais ».

Dans le cas contraire (si le taux de financement de la devise de base est inférieur au taux de financement de la devise cotée), l’instrument est dit être coté « à prime ».


Exemple 2 : Vente de 2 000 unités GBP/CHF à 2,5882 le lundi 1er janvier 2015 à 4 h 02 dans un compte dont la devise locale est l’USD.

Taux de financement applicables

Présumons que les taux de financement suivants étaient applicables pour le lundi 1er janvier 2015 :

CHF : 3,18 / 3,28 % GBP : 5,97 / 6,00 %

Veuillez prendre note encore une fois que le taux acheteur est indiqué en premier, suivi du taux vendeur et que les taux de financement sont indiqués en points de pourcentage par année.

Calculer la durée de vie de la transaction

Présumons que cette transaction a été fermée à 5 h 45 ce même jour, le 1er janvier 2015. La durée d’ouverture de la transaction est de 6 180 secondes (= 4 h 00 à 5 h 45), ou 0,00019583 an (6 180 s / 31 557 600 s).

Calculer le financement crédité sur le CHF

Pour le calcul du financement crédité sur notre position en CHF, nous devons premièrement calculer le nombre d’unités de CHF concernées par le financement : des unités de CHF d’une valeur de 2000 GBP avec un taux de change de 2,5882 est 2000 * 2,5882 = 5 176,4. Nous utilisons ensuite une fois le plus la formule suivante :

unités * durée de vie (en années) * taux de financement d’emprunt CHF (%/année) * conversion à l’USD

Si nous saisissons les bons numéros, nous obtenons :

5 176,4 * 0,00019583 * 3,18 % * 0,5606
= 0,01807 USD

Calculer les frais du financement en GBP

Pour le calcul du financement facturé pour notre position en GBP, nous utilisons une fois de plus une formule similaire à celle utilisée plus tôt :

unités * durée de vie (en années) * taux de financement de prêt GBP (%/année) * conversion à l’USD

Si nous saisissons les bons numéros, nous obtenons :

2000 * 0,00019583 * 6,00 % * 1,4516
= 0,03411 USD

Écart entre les deux montants de financement

Le compte sera crédité en fonction de l’écart entre le financement à créditer et le financement à facturer :

0,01807 $ - 0,03411 $ = - 0,01604 USD

Puisque le montant est négatif, le total du financement est facturé au compte.

Le levier disponible pour les paires de devises, les CFD et les métaux varie de région en région (Remarque : les CFD et les métaux ne sont pas disponibles aux États-Unis). Veuillez vous reporter à nos Règles en matière de marge pour en savoir plus

La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) limite le levier disponible aux traders Forex particuliers aux États-Unis à un coefficient de 50 : 1 pour les grandes paires de devises et de 20 : 1 pour les autres. OANDA Asia Pacific offre un levier maximal de 50 : 1 pour les produits Forex et limite le levier offert pour les CFD. Le levier pour les clients d’OANDA Canada est déterminé par l’OCRCVM et pourrait varier à l’avenir. Consulter notre rubrique juridique pour un complément d’information.

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